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要點:
英偉達 CEO 黃仁勛發(fā)布最新一代AI芯片架構Blackwell,首款 Blackwell芯片 GB200采用銅纜連接成為一大亮點,牽動電線電纜設備市場神經。因速率更快且價格更低,采用銅纜連接未來將是數(shù)據(jù)中心發(fā)展的方向。
我國在銅連接傳輸領域也有較早的發(fā)展,目前已經有多家公司的產品投入使用,例如立訊精密的Highspeed銅連接器以及線束產品市場份額逐步擴大,并且在海外市場也有較大發(fā)展,兆龍互連的高速無源銅纜產品(DAC),在交換機、服務器應用時,其功耗在0.1W以內,廣泛應用于存儲區(qū)域網絡、數(shù)據(jù)中心和高性能計算機連接,可有效降低數(shù)據(jù)中心建設運維成本及制冷能耗。后續(xù)隨著英偉達帶動的市場熱度將會有更多的企業(yè)采用銅連接背板,帶動產業(yè)鏈發(fā)展!
1、英偉達革新技術,連接器市場掀起革命
板對板連接器是消費電子產品關鍵零件,這種技術使用銅作為連接材料,以實現(xiàn) GPU 與NVSwitch之間的高速互聯(lián)。采用銅連接的方式可以在降低成本的同時達到更高的效能。
這種銅連接技術在市場上受到關注,因為它可能預示著未來數(shù)據(jù)中心和高性能計算硬件的設計趨勢,特別是在成本效益和性能提升方面。此外,這種技術的發(fā)展和應用也可能對高速連接器市場產生影響,帶動數(shù)據(jù)電纜設備相關需求的提升。
2、連接器市場廣泛,下游需求眾多
比次英偉達帶火的只是服務器銅連接,但是連接器市場十分廣大,從汽車到汽車到半導體都需要連接器器件,而英偉達帶火銅連接的技術路線后,未來將會催生新的銅連接市場以及原有連接器的大規(guī)模替換市場!
3、汽車是連接器最大市場,智能駕駛還將繼續(xù)擴大需求
汽車領域是連接器目前第一大應用領域。根據(jù)相關數(shù)據(jù),推算2021年汽車連接器的市場規(guī)模約為170億美元,預計2025年全球汽車連接器市場規(guī)模將達到194.52 億美元。
中國汽車連接器市場規(guī)模與全球走勢基本趨同,預計到2025 年中國汽車連接器市場規(guī)模將達到44.68億美元,約占全球市場的22.97%。
在汽車智能化趨勢下,為實現(xiàn)更優(yōu)異的ADAS(駕駛輔助系統(tǒng))功能,包括攝像頭、毫米波雷達、激光雷達等感知器件的單車需求量將增加,數(shù)據(jù)高速傳輸?shù)囊笠蚕鄳嵘?/p>
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示2021年全球ADAS 市場規(guī)模約為275.2億美元,預計2021-2028年將以11.4%的年復合增長率持續(xù)增長。
4、5G 網絡仍然加速發(fā)展,通信需求帶動連接器市場
通信領域為連接器的第二大應用領域,通信行業(yè)對于連接器的具體需求主要是網絡設備、網絡基礎設施、電纜設備等方面;其中網絡設備應用主要包括交換機、路由器等,電纜設備包括押出機、絞線機、裁線機等;移動通信基礎設施應用包括通信基站、基站控制器、移動交換網絡、服務器等。
與此同時,5G網絡在全球范圍內正在加速發(fā)展,全球各國均將5G作為數(shù)字經濟戰(zhàn)略優(yōu)先發(fā)展的領域,普及5G應用,加快數(shù)字化轉型的步伐。
根據(jù)全球移動設備供應商協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,全球已有145個國家/區(qū)的487家運營商正在投資5G,包括試驗、規(guī)劃、網絡部署和啟動等,對比2020年底的412家運營商有所增加。預測,至2025年,5G將占全球連接的 20%2020至2025年全球運營商在移動通信資本支出約1.1萬億美元,其中80%將用于5G 網絡,以支持網絡技術的更新迭代。
5、AI 行業(yè)蓬勃發(fā)展,跨國公司加大投入
隨著 AI、大數(shù)據(jù)等技術的蓬勃發(fā)展,制造業(yè)升級對工業(yè)互聯(lián)網的需求,以及元宇宙、智能城市等新概念的興起,市場對服務器、云基建的需求持續(xù)提升。全球互聯(lián)網廠商的資本開支水平持續(xù)提升,以亞馬遜、谷歌、微軟、Meta為首的等海外互聯(lián)網廠商近年來資本支出水平持續(xù)提升。谷歌預計2022年投入95 億美元用于建設美國辦公室以及全球范圍內的數(shù)據(jù)中心建設。
同時由于英偉達的技術路線確認,目前銅連接傳輸速率較高,很多服務器、算力中心的連接器也將迎來更新?lián)Q代,有利于進一步提高市場需求。
6、連接器重心轉移到中國,市場增速超過 20%
隨著全球連接器的生產重心轉移至中國,中國已經成為世界上最大的連接器生產基地和消費市場之一,2021年全球連接器市場規(guī)模為779.91億美元,同比增長24.3%,中國連接器市場規(guī)模為249.78億美元,同比增長23.8%,占全球連接器市場的32%,規(guī)模居全球第一,而且眾多企業(yè)在銅連接方向早有儲備和發(fā)展,目前也處于第一梯隊。
投資建議:英偉達GTC 帶火了銅連接概念,連接器一直以來在眾多領域中都有著應用,但是技術路線較多,隨著英偉達嘗試在算力領域目前銅連接+獨特架構的模式可能會在一段時間成為主流,這將帶火連接器的市場概念熱度,最近可以關注這一新興概念,同時銅價近期也處于攀升走勢,材料端的機會也可以適度斟酌考慮。